摘要
随着我国资本市场改革持续深化，强化风险防控已成为关键任务。证券账户实名制是维护市场“三公”原则、防范金融风险的重要基石，其能否有效落实，直接影响市场的健康发展。新“国九条”及《证券经纪业务管理办法》的出台，将完善实名制管理提升到新的战略高度，构建与之匹配的管理体系，已成为推动市场高质量发展必须解决的紧迫课题。当前制度执行仍面临诸多挑战：不同监管规定存在差异，易导致“监管套利”；行业普遍依赖低效的人工核查，难以应对海量账户与复杂交易行为；强化监管衍生的复杂核查流程，影响投资者体验与配合意愿；不少投资者对出借账户的风险认识不足，合规意识薄弱；此外，金融科技在赋能管理的同时，也带来新型风险隐患。这些问题的背后，反映出法律有待完善、技术投入不均、流程设计不合理、投资者教育不足以及违规成本较低等多重原因。为此，有必要构建一个“监管—证券公司—投资者”三位一体、协同共治的管理体系，推动三方形成合力。在监管层面，应加强顶层设计，建立跨部门协同机制，整合公安、税务、央行等多方数据，构建全流程核验体系，并推动出台全国统一、细致可行的执行标准。核心可推行账户分级分类管理，在防控风险与提升市场效率间寻求平衡。在证券公司层面，需着力技术赋能，规划以“动态生物识别”为安全入口、以“AI 行为分析”为智能中枢、以“区块链存证”为可信保障的智能化管理闭环，实现对账户开立、使用、监测、处置的全生命周期精准管控。在投资者层面，则应重点提升合规意识，通过构建精准化、多元化、社会化的教育宣传体系，清晰揭示违规后果，积极营造“不愿借、不敢借”的市场氛围，从源头降低违规动机。本研究最终形成一套全链条管理框架、一组标准化解决方案以及一系列智能化技术应用模块。依托“制度”与“科技”双轮驱动，不仅能为落实最新监管要求提供可行路径，也可为筑牢跨行业金融安全防线、服务国家金融安全战略大局，提供兼具理论价值与实践意义的参考。
关键词：实名制 账户身份管理 新国九条 金融科技 投资者保护
新“国九条”下构建证券账户实名制管理体系的研究.pdf
