摘要

近十年，公募基金发展快速，其资产管理规模从2014年底的4.54万亿元增长至2024年Q3的32.07万亿元，其中截至2024年Q2，股票型基金增长2.3倍，混合型基金增长5.9倍，债券型基金增长19.84倍。与此同时，金融衍生品市场发展稳健，品种逐渐扩容，市场规模稳步增长，为资本市场提供了分散投资组合风险、优化资产配置的有效工具。但公募基金对金融衍生品的应用却相对滞后，运用金融衍生品投资工具的规模占比约11.3%，相对于海外50%以上水平存在较大差距。本文通过实证研究，从实践的角度探讨公募基金应用金融衍生品过程中的机遇与挑战，发现存在广度与深度不足、投资限制较多、工具缺乏创新等问题，通过对比公募基金在金融衍生品市场中的应用特点，为公募基金更好运用衍生品工具、参与衍生品市场提出建议。

关键词：公募基金；金融衍生品；风险管理