摘  要

近年来，证券市场监管全面落实“建制度、不干预、零容忍”九字方针，在“十四五”开局之年的新发展阶段，贯彻新发展理念、构建新发展格局对资本市场和证券行业提出了更高的新要求。

经纪业务当前仍是证券公司基础业务及主要盈利来源之一，分支机构作为经纪相关业务的主要承载主体一是向多层次和轻型化方向发展，随着非现场开户、互联网金融等推进，证券公司探索建设“旗舰分支（服务高端客户）-标准分支（服务中等客户并管理门店型营业部）-门店型分支（提供基础业务和产品）”的多层次网点体系，管理链条和半径增大。二是分支机构经营管理模式发生显著改变，新设分支机构以轻型营业部为主，依托总部互联网服务手段为客户提供在线业务办理服务，分支机构业务以营销为中心，中后台人员简化、岗位分工存在重合。三是业务多元化发展，随着证券公司不断强化财富管理转型，分支机构在传统的通道服务基础上向多元化发展，围绕公司融资类业务、中间介绍业务、资本中介业务、代销金融产品业务等提供综合服务。

伴随着监管部门自上而下的创新支持，行业自下而上的创新力度、深度和层次不断拓展和深化，证券公司分支机构在经营的专业化和差异化趋势日益明显，整体盈利能力有所提升、收入结构不断优化、为实体经济服务的能力增强，合规和风控管理能力也在不断提高。但证券公司面临着分支机构数量多、位置分散、业务覆盖面广、服务客户结构多元、从业人员多且流动性高以及管理链条较长等特点。

从当前环境来看，国内证券行业分支机构以及证券经纪业务受到市场关注、监管处罚的比例最为突出。本文根据公开信息对最近3年来证券公司涉及的行政处罚、监管措施案例进行统计分析，结果表明分支机构相关监管处罚案例在所有处罚中的占比呈逐年递增的态势，2021年处罚占比超过50%。其次针对双罚趋势以及分支机构开展业务的突出风险点以及行业分支机构合规管理现状，分析证券公司对分支机构的合规管理方面仍面临以下方面挑战：一是合规管理受经营压力和业绩激励影响，合规文化建设存在欠缺，从业人员无视甚至故意规避合规要求产生违法违规行为的情况时有发生。二是合规责任的落实存在短板，重点考核经营业绩、对合规方面的考核不足导致从业人员对合规要求不够重视。三是合规履职保障仍有待加强，合规人员的独立性、专业性仍存在欠缺，对业务和监管要求不够熟练、履职能力不足。四是内部合规、稽核力度不够，导致未能及时发现问题或问责力度不够，威慑力不足。最后提出强化分支机构合规管理的有关建议：一是强化文化建设，建立覆盖公司总部和全体分支机构的内生合规文化以及自我约束机制。二是切实落实合规管理责任，发挥合规考核激励约束作用。三是强化合规履职保障，为合规管理赋能。四是强化合规监测防控风险，优化检查闭环。

关键词：证券公司 分支机构管理 监管案例 合规管理 合规文化建