4月12日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（简称新“国九条”）。随后，证监会出台多项相关配套政策文件和制度规则，包括《科创属性评价指引（试行）》等4项文件的修订，《上市公司股东减持股份管理办法》等2项文件制定以及《关于严格执行退市制度的意见》1项《意见》出台。在证监会指导下，交易所亦发布一批自律规则，涉及上市、持续监管、退市等方方面面。当前，国内资本市场以新“国九条”为纲领，已形成自上而下、环环相扣、综合施策的“1+N”政策体系。

作为国资控股证券公司，粤开证券提高站位、高度重视，迅速组织公司各部门对“1+N”政策体系进行深入学习，深刻领会指导精神，经整理归纳各部门学习报告，公司整体形成以下三方面学习体会。

一是从整体看，“1+N”政策体系将带来资本市场制度新一轮迭代更新，有利于将金融强国建设落实落细，有利于经济结构调整和总量改善，对经济发展大局影响深远。一方面，新“国九条”明确提出：“着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章……加大对符合国家产业政策导向、突破关键核心技术企业的股债融资支持”，意味着资本市场将成为扩大直接融资之主阵地，在服务科技创新和产业转型中发挥更大作用，通过促进科技、产业和资本高水平循环，支持新质生产力发展；另一方面，资本市场将成为促内需的重要抓手，通过丰富金融产品和服务，创造更多增加居民财产性收入的机会，进而提振信心和拉动内需。

二是从主线看，“1+N”政策体系是贯彻中央金融工作会议精神的具体体现，提高资本市场工作的政治性和人民性成为未来资本市场建设两条主线。“1+N”政策体系中，无论是加强机构监管的要求，还是规范减持的做法，甚至是股利分红的规则，都在围绕两条主线而制定和展开，两条主线既是抓手，也是目标。其中，在突出资本市场的政治性方面，要进一步加强党对资本市场工作的领导，在此基础上强本强基，严监严管。这是约束资本逐利性、防止金融自我膨胀、脱实向虚的必然要求和实践经验。只有加强党的领导，强化监管，才能在鼓励金融机构做大做强、支持中小民营企业拥抱市场的过程中，有效控制风险，与国家其他战略相协调；在彰显资本市场的人民性方面，要进一步增加金融产品的可得性，提高投资者参与市场的获得感，强化投资者保护，最终体现在居民财产性收入的进一步增长。这亦意味着投资端建设将得到提速，资本市场财富蓄水池功能将进一步强化。

三是从举措看，“1+N”政策体系重点从四个方向发力，有利于建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。一是强化上市公司监管，通过狠抓事前把关、引导事中披露，加强事后退市三个角度全面提高上市公司质量；二是强化机构监管，重点是推动金融中介机构回归本源，处理好功能性和盈利性关系。同时，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营，并同步完善证券基金行业薪酬管理制度；三是强化交易监管，包括出台程序化交易监管规定，加强对高频量化交易监管，制定私募证券基金运作规则，旨在防范量化私募机构、券商DMA业务中存在的风险点；四是进一步引导长期资金入市，完善“长钱长投”的政策环境。既强调大力发展权益类公募基金这个“基本盘”，又着眼于营造引得进、留得住、发展得好的政策环境，推动保险资金、社保基金、养老金等长期资金入市，分类作出部署。

为有效推动“1+N”政策体系贯彻落实，助力资本市场及实体经济高质量发展，粤开证券将主动发挥国资券商责任担当，通过聚焦实体、服务实体、发展实体，不断拓宽金融服务广度和深度，增强金融服务实体经济质效，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石，为资本市场开垦孕育价值投资土壤、推动实体经济高质量发展贡献“粤开力量”。

一是强服务，求创新。粤开证券将坚持以客户为中心，构建基于产品、打法、队伍、大数据支撑于一体的高效场景化服务体系，为客户提供更全面、更精细的产品与服务。公司将聚焦品牌，以提升客户服务、客户体验感为创新切入点，从细节入手，持续打磨“粤管家”财富管理品牌，进一步完善客户服务体系，优化服务流程、丰富服务手段，提升服务精细度，为客户提供贴心有温度的服务。公司将聚焦流量，加强流量经营，探索新的流量经营策略和投放链路，以更优的内容连接，更好的工具引流，更活的策略转化，打造一套完备的流量产品矩阵，形成系统流量运营打法，在流量运营中讲好“粤开故事”，展现“粤开品牌”。

二是守初心，担使命。粤开证券将发挥专业优势，持续深化“智库模式”，躬身入局，通过积极参加部委座谈会、讲座等方式，持续为中央建言献策；继续推进与部委、省市政府机构多项课题合作，为推动实体经济发展和金融创新做出贡献；从专业视角打造宏观经济、财税研究、大湾区研究和产业研究“四大研究”新高地，提升资本市场发声影响力。

公司将紧紧围绕“两个依托”，抓住“金融科技+招商产投+科技园区”“三个同心圆”以及“投资+投研+投行”“三投协同”两大核心关键点，聚焦符合国家重大战略方向、有本地优势产业基础的“专精特新”、生物医药、新能源和高端装备等行业，持续提升中小企业服务水平，助力更多“专精特新”中小企业登陆资本市场。

三是走出去，谋新局。粤开证券将发挥国内首家券商获得“双Q”（QDLP、QFLP）试点资格先发优势，抓住粤港澳大湾区战略发展窗口，通过QDLP基金，更好地推动本土科技企业“走出去”，踏上国际舞台，助力区域经济及产业发展转型升级；通过QFLP基金，更好地将高质量外资“引进来”，提升区域招商引资“新高度”，利用跨境金融资源发掘粤港澳大湾区优质投资标的，助力大湾区“科技－产业－金融”生态圈打造。

四是防风险，守底线。粤开证券深刻认识到，主动防范金融风险是公司作为金融从业者之基本责任、底线要求，合规风控永远是公司必须坚守之生命线。粤开证券将保持对市场、对规则的敬畏之心，守正创新、稳健审慎，在公司上下增强守牢底线意识，树立正确经营观、业绩观和风险观，不以牺牲风险为代价换取业绩，不急功近利，健全内部风险问责机制，全面提高风险防范能力，当好资本市场守门人。